最新更新日期 2025-05-02
許多人喜歡投資房地產的理由，除了房地產具有抗通膨、保本的投資特性外，還可以透過出租來賺取穩定的房租收入，但大部分人不知道其實就連股票也可以出租，這個方法就是我們今天要介紹的一個相當好用而且低門檻的金融投資工具 – 借券，以及借券利息試算。
借券是什麼？台股借券種類與借券投資資格介紹
借券種類分兩種方式：
- 信託借券：門檻較高，有資金與數量限制，通常單一股票信託張數至少10張以上。
- 雙向借券：門檻較低，一張也可以出借。
所以一般散戶通常都是透過雙向借券來參與借券交易，另外因為證交所的規定，一般只有國內外法人或基金才可以參與借券，其他散戶基本上只能擔任出借人，這點大家必須特別注意。
一般投資人借券資格：
- 開立證券戶滿三個月
- 出借張數一張以上 (零股目前是無法借券的)
- 交易時間為上午九點到下午三點半
- 僅限上市櫃股票，興櫃股票不得出借
借券投資特殊情況：卷差出借利率最高7%
這種借券是指借對方一天而已，直接現賺1天日利率，所以顯示的利率是指日利率（一般借券是年利率）。
為什麼會有這種借一天的情況呢？因為有人會借券來放空，但是放空被嘎空需要緊急還券補，所以才需要借一天。
但如果明天該股票開始鎖漲停，有可能公司買不回來還券給你，就會續借，那麼後天還是不能賣
這種只借一天或者兩天表示有投資人可能當沖沒有回補，需要補券的需求所以才會有借一兩天的情況
股票出借與券差出借借券比較差異表
詳細關於股票出借與券差出借比較整理可以參考下方：
| 股票出借 | 券差出借 | |
|---|---|---|
| 申辦資格 | 持有台股帳號，且開戶已滿三個月 | 持有台股帳號 |
| 契約簽署 | 證券商辦理有價證券借貸契約書 | 證券商辦理應付 當日沖銷券差有價證券借貸契約書 |
| 發生頻率 | 高，每日都會有不同標的需求 | 很低，當個股波動較大時，投資人來不及買回標的，才會有當日沖銷券差借券的需求 |
| 出借期間 | 適合中長期存股或庫存較少買賣的客戶將閒置庫存借出。 出借最長六個月，到期最多展延兩次 | 通常不超過2天 |
| 利率/ 費率 | 年利率0.01~16%， 可自行設定 | 日費率最高7% |
| 預扣 所得稅 | 若單筆收入超過2萬元， 會先代扣10%所得稅 | 若單筆收入 超過2萬元， 會先代扣10%所得稅 |
| 出借收入 | 屬租賃所得 | 屬租賃所得 |
| 權益補償 | 有 | 無 |
| 權益補償股利收入 | 若為證券交易所得 (免課所得稅、免課補充保費) 若為股利所得 (合併課稅或分離課稅，二擇一申報) | 無 |
| 收入到帳日 | 還券後1個交易日 轉入交割帳戶 | 出借成功後2個交易日轉入交割戶 如借券人無法順利完成回補， 入款日將延後 |
| 出借手續費 | 出借收入x20% | 無 |
借券放空被嘎空還券需要多少錢？
如上面所說，如果你不是借券給別人賺利息，而是跟別人借券來放空但是被嘎空需要補券，這樣需要多少費用呢？
主要有以下幾個費用：
- 借券費：收盤價*費率（3%～7%）
- 隔天第一盤強制回補損失費
- 營業員幫你處理後的手續費
可以從上面看到借券放空如果被嘎了需要還券的費用成本超級高的，可能一天就賠了金額的10%，投資的風險非常大，投資人必須審慎評估自身風險的承受度。
Jerry還是建議當借券給別人的人賺利息就好，不用用借券作當沖！！
台股借券投資賺利息怎麼運作？
借券的運作方式相當容易理解，在借券過程中主要會有出借人（將手邊股票出借給券商），借券人（跟券商借股票），及券商（擔任出借人及借券人的中介人），出借人出借股票的目的通常很單純，主要是將手邊短期不會賣出的股票出借，另外賺取一筆利息收入以活化資產。
借券人借券的目的就比較多元，通常是看壞某檔股票，因此想要透過借券賣空的方式來賺取利差，但也會有部分法人會透過借券賣出來進行避險或套利，所以不一定都是看壞某檔個股才會借券；
券商則是擔任一個中介人的角色，負責保確保借券、還券的交易能夠順利的進行，券商自己則會從中收取手續費。
借券一天利息是多少與利息試算(附借券利息計算機)
借券分為三種，分別是定價交易、競價交易與議價交易，通常大家會接觸到的以競價交易為主，所以接下來都會以競價交易為主軸進行介紹。
根據證交所規定，借券利率的區間為年利率0.1%~16%，以0.1%為升降單位，在區間內，出借利率可以由出借人自己決定，但利率越高也勢必越難成功出借。
借券利息收入的計算方式與試算
利息收入 = 出借股數x 每日收盤價x出借利率x 出借日數/365
舉例來說，小明借出A股票10張共三十天，月均價為100元，出借利率為5%，我們就可以計算出小明當月的利息收入為大約4,110元（10,000 x 100 x 5% x 30/365）。
除了利息收入外，我們也要考慮借券成本，成本端主要可以分成兩大項，分別是付給券商的手續費及會被扣繳的所得稅，券商手續費主要看券商的規定，大約是20%~30%不等，代扣稅率則是10%，如果利息收入不滿20,000，則不會扣繳所得稅，以上借券成本都是以出借人的利息收入為基礎進行計算。
同樣以上述例子介紹，假設手續費率25%，借券成本就會是1,028［4,110 x （25% + 0%）］，所以出借人真正拿到的利息淨收入為3,082。
借券利息計算機（計算借券一天利息多少）
如果不想要自己計算借券一天利息有多少，像是康和證券有提供借券利息計算機可以輸入數字幫你計算：康和證券借券利息計算機
借券利率查詢以及如何用券商APP操作借券
如果你有股票想要借券，但是不知道該怎麼操作以及利率該怎麼設定，可以參考下方
舉永豐金的iLeader 為例，可以從APP首頁看到借券專區，可以查看借券的熱門標的以及出借服務
點選熱門借券標的則可以看到目前熱門借券的股票以及期望的利率資訊，如果你剛好有底下的股票，件役可以參考期望費率去設定你的借出利率
或者可以上台灣證券交易所會有歷史資訊可以查詢：借券資訊- TWSE 臺灣證券交易所
Jerry整理適合台股股票借券券商推薦表格
因為不是每一家券商都有雙向借券的功能，而且有很多券商有提供APP做雙向借券，這裡Jerry推薦大家有借券功能與可以用APP的券商，通常如果有這些券商會比較容易操作借券投資賺取利息
| 國泰證券（e櫃台 APP） | 國泰線上開戶連結 |
| 永豐金證券（豐管家 APP） | 永豐線上開戶連結 |
| 富邦證券（e點通 APP） | 富邦證券線上開戶介紹 |
| 元大證券 （借券通 APP） | 元大證券介紹與線上開戶 |
Jerry本身比較常用的是永豐根國泰，因為APP好用而且手續費較低（永豐2折、國泰28折），提供給讀者參考
台股借券投資出借股票注意事項
Jerry整理新手想要借券投資賺取利息常見的幾個問題與注意事項
借券可以期間可以多久，到期可以續借嗎?
每次股票出借最長期間為成交日起六個月。當到期之後，最多可以展延兩次，也就是股票出借最長可以借 18 個月！（一年半的時間），不過借券或者被借券都可以隨時中斷，也不會有違約金
哪些股票可以借券？
目前只有上市、上櫃的股票才可以借券，如果你是持有興櫃以及未公開發行股票是無法借券，不過也不是每一檔上市櫃股票都能做借券，Jerry建議可到 台灣證券交易所的借券資訊 查詢。
借券股票有門檻限制嗎？
最低門檻數量為「一張股票」，如果不滿一張股票是沒辦法借券的
股票借券交易時間為何？
股票借券的交易時間為早上 9 點至下午 3 點半。
借券收入需要報稅嗎？有要扣繳二代健保補充保費嗎？
按照財政部規定，借券收入是屬於「租賃所得」，因此每年五月都要把上個年度的借券收入納入計算所得稅喔！當借券收入大於 $20,000 時，券商會代扣 10% 所得稅。
不過，投資人的借券收入是不需要繳納二代健保補充保費的。
出借股票後，可以要求「還券」嗎？
股票出借後，無論是出借人還是借券的都可以在出借期間內隨時提出還券的要求的。
出借股票後，遇到除權息還可以領到股利嗎？
如果當初股票出借時，選擇除權息不召回。借出的股票遇到除權息後，就會分成兩種狀況：
- 借券人沒有把股票賣出，因此配息配股會歸還給出借人，基本上就跟沒有出借股票是相同狀況，拿到的股利會變成股利所得，納入綜合所得稅計算。
- 借券人有將股票賣出，配息配股後一樣會歸還給出借人，但拿到的股利會變成證券交易所得，並不會納入綜合所得稅的計算中，而且目前證券交易所得稅是停徵的狀態，因此這筆證券交易所得反而還不用繳稅。
所以你的借券收入沒遇到除權息時候是租賃所得，除權息你的借券人沒賣出變成總和所得，如果是借券人賣出會是變成證券交易所得，但是證交稅停徵也不用繳稅
更詳細股利介紹：除權息是什麼意思與計算？股票與現金股利對股票股價有什麼影響
股票借出後，還可以參加股東會嗎？
如果出借人想參加股東會，那麼在設定借券時可以選取「參加股東會提前還券」。
券商就會在股東會的最後過戶日之前，將你出借的股票提前還券，簡單來說，你在股東最後過戶日當下如果還是借出券，是不能參加股東會的，但是在最後過戶日前已經還券就可以參加
股票借券交易時間為何？
股票借券的交易時間為早上 9 點至下午 3 點半。
出借股票（借券）投資優缺點風險分析
借券投資有什麼優缺點跟風險呢，主要有下面幾點要了解
借券投資借券投資優點一：低門檻
借券的原理很單純，主要的目的就是活化資產，讓放在戶頭裡的股票可以產生更多被動收入，而且雙向借券門檻很低，只要「一張」股票就可以借出（零股不行），而且就算申請借券但最後沒有成功借出，也不會被收取任何費用。
借券投資優點二：可隨時把借出的股票召回
把股票借出後，可以隨時要求召回股票，不需要付違約金。
借券投資優點三：低風險
借券主要是透過券商平台，所以不太需要擔心違約問題，如果借券人沒辦法還券，券商平台也會在市場上買回股票還給出借人，所以只要選擇規模較大的券商基本上就不容易遇到違約風險。
借券投資優點四：不影響股利收入
因為股票還是屬於出借人，所以即使把股票借出去，也還是可以拿到股利收入。
借券投資缺點一：流動性低
雖說可以隨時還券，但把股票召回往往需等1~3天，所以還是有流動性風險，如果突然遇到股市崩盤，可能會面臨無法及時賣出股票的狀況。
借券投資缺點二：牛皮股或雞蛋水餃股不容易出借成功
沒什麼交易量的股票通常借券需求較少，所以很難出借成功。
借券投資缺點三：股東會前須完成還券
因為完成借券手續後，股票就會從出借人過戶到借券人的帳戶，因此如果出借人沒有在股東會的停止過戶日前召回股票，會喪失股東會投票的權利。
借券投資影片說明介紹
口袋證券下方的影片也將借券介紹非常好，推薦給大家做參考
Jerry 出借股票（借券）賺利息優缺點總結
借券具有無法即時將股票召回的特性，所以不適合短線投資人，相對的如果你的投資期往往在1個月以上，而且投資標的並非交易量不高的牛皮股或是雞蛋水餃股的話，就可以考慮透過借券來提升資金運用效率，替自己額外創造一筆被動收入！
Jerry 本身使用推薦借券券商：永豐大戶投
永豐大戶投是Jerry很喜歡的證券戶，其中最大特色有以下幾個優惠
永豐大戶投資台股、美股手續費
100萬內享有電子下單2折手續費折扣優惠，豐存台股還有1折優惠以及每筆手續費最低1元
美股個股：當月交易金額5萬美元以下，以0.08%與原手續費擇優計算；超過5萬美元，以原手續費率計算，以上皆無低收限制。
美股ETF(採申請制)：當月交易金額5萬美元以下，以0.08%與「ETF 3美元/筆」擇優計算，無低收限制，超過5萬美元部分，以「ETF 3美元/筆」計算。
永豐豐存股台股與美股定期定額手續費優惠
「豐存股」為永豐金推出的「定期定額」功能，使用永豐大戶投APP可以使用這個服務，透過豐存股投資台股與美股，可以定期定額的標的也有超過百檔以上股票與ETF，非常適合定期定額的投資人。
下面是 Jerry 到永豐金證券官網詢問智慧小豐獲得到的手續費優惠資
豐存台股手續費優惠：
【豐存台股買入】
- 每筆買股金額在1萬元以下(含)，此筆手續費只收取1元。
- 每筆買股金額在1萬元以上至100萬元，手續費為每筆買股金額乘以千分之1.425之1折計算。
「定期」＋「單次」於同一扣款日設定同一標的，其投資金額會合併計算，手續費以一筆計算。
- 【豐存台股賣出】依照一般證券手續費率收取。
豐存美股手續費優惠
- 【豐存美股買入】手續費為每筆買入金額乘以0.03%或者台幣1元，無最低手續費，計算到小數點第2位(第3位無條件捨去)。
- 【豐存美股賣出】手續費為每筆賣出金額乘以0.18%，最低手續費3美元。
Jerry 自己很喜歡永豐一點是他是台股與美股定期定額都有給優惠，無論是想要投資美股或者台股使用永豐金證券都有優惠。
線上開戶體驗：
(開戶順暢審核極快）
APP下單與選股功能：
（投資數據與功能選股功能豐富）
手續費優惠折扣
（台股單筆2折手續費，定期定額最低1元屬於前段班、複委託手續費也都有很不錯的優惠）
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完整永豐大戶投使用心得分享可參考：永豐大戶投豐存股差別與教學評價｜台美股定期定額投資設定與手續費優惠
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