最新更新日期 2023-05-30
如果想要開始了解技術分析的朋友一定很快就會從新聞啊或者社群上討論技術分析的人再講 KD 指標這個名詞，但 KD 指標是什麼？又是用什麼方法將KD值算出來的呢？常聽到的 KD 背離跟鈍化又是什麼意思呢？一起來認識 KD 指標是怎麼運作的吧！
KD 指標是什麼（ Stochastic Oscillator ）？
KD 指標又稱隨機指標（ Stochastic Oscillator ），是由 K 值跟 D 值所組成的兩條線圖，常聽到的黃金交叉、死亡交叉就是指 KD 指標。是 George C. Lane 在 1957 年原創的。
根據《股票買賣初學入門》一書的說明：「他觀察上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動最高價接近；反之，當股價下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動最低價接近。」
KD 值指標公式計算
以下是KD值的公式：
計算N天內的最低價（L）和最高價（H）：
L = 最近N天的最低價
H = 最近N天的最高價
計算當前交易日的RSV值（Raw Stochastic Value）：
RSV = (收盤價 – L) / (H – L) * 100
計算K值（快速隨機值）：
K = (2/3) * 前一日K值 + (1/3) * 當前RSV
計算D值（慢速隨機值）：
D = (2/3) * 前一日D值 + (1/3) * 當前K值
在這個公式中，RSV代表當前價格在最近一段時間內的相對位置，取值範圍在0到100之間。K值是RSV的平滑值，通常被稱為快速隨機值，用於衡量價格的短期變化。D值是K值的平滑值，被稱為慢速隨機值，用於衡量價格的長期趨勢。
透過KD值的計算，投資者可以觀察到價格的變化情況，並根據K、D值的相對位置來判斷市場的超買超賣區域，從而做出交易決策。
較高的K值表示市場短期強勢，而較高的D值表示市場長期強，詳細公式也可以參考下方Cmoney整理的公式
RSV 公式與是什麼意思？
從上圖看到有一個值可能大家不太了解，就是RSV值，那這個RSV是什麼意思呢？
RSV（Raw Stochastic Value）的中文叫「未成熟隨機值」，其意義是「以最近 N 天為基準，今天的股價是強還是弱」。
RSV 用於評估資產的超買超賣情況。RSV代表當前價格在一段時間內的相對位置，其計算方法如下：
確定計算週期N：通常使用14個交易日作為計算週期，但也可以根據需要進行調整。
獲取N天內的最低價（L）和最高價（H）：從最近N天的交易數據中找到最低價和最高價。
計算當前交易日的RSV值：RSV = (收盤價 – L) / (H – L) * 100
在這個公式中，收盤價是指當前交易日的結算價或收盤價格，L代表最近N天內的最低價格，H代表最近N天內的最高價格。
RSV的計算結果是一個介於0到100之間的百分比值，用於衡量當前價格在最近一段時間內的相對位置。如果RSV接近100，表示當前價格接近最高點，市場處於超買狀態，可能會有下跌的風險。相反，如果RSV接近0，表示當前價格接近最低點，市場處於超賣狀態，可能會有上漲的機會。
天數的部分，比較常見的是以 9 天、 14 天來比較，要設定多少天數則是根據個人操作周期，這裡就不細講了以 9 天為例：就是把「 9 天內的股價總波動」當分母，「當天收盤價」跟 「9 天內最低價」的差 當作分子，衡量當天收盤價在這 9 天內來說，股價是強勢還是弱勢。以 2020 / 9 / 9 ~ 2020 / 9 / 21 的「台股大盤的加權指數」為例：
- 9 / 21收盤價：12795
- 9 天最高價：12989、9 天最低價：12592
- RSV =（ 12795 － 12592 ）÷ （12989 － 12592） x 100 = 51.1（取整數關係）
K 值、D 值是什麼？
在了解 K、D 值的細節前，要先知道一件事，不論是 K 值 還是 D 值，都代表股價變化速度，差別在變化速度是快還是慢，但數值皆介於 0 ~ 100 之間。
K 值是什麼意思
K 值為「快速平均值」，又稱快線。以公式來看就知道，今天的 K 值是把昨天的 K 值和今天的 RSV 加權平均的結果，所以對股價變化的反應較靈敏、快速。
D 值是什麼意思
D 值為「慢速平均值」，又稱慢線，以公式來看就知道，今天的 D 值是把昨天 D 值和今天的 K 值再加權平均一次的結果，經過兩次平均後，今天股價對 D 值的影響就比較小，所以 D 值對股價變化的反應較不靈敏。
K、D值的關係
- K 值 > D 值：上漲行情，適合做多
- D 值 > K 值：下跌行情，適合空手或做空
KD 值的算法是？
一般 K 值與 D 值雖然朝向同一個趨勢發展，但 K 值波動會比 D 值大，所以當 K 值與 D 值交叉時，就會產生比較明確的買進或賣出的訊號。
KD 黃金交叉：建議買進
當 K 值由下往上突破 D 值，建議買進做多。
KD 死亡交叉：建議賣出
當 K 值由上往下跌破 D 值時，建議賣出做空。
Jerry提醒，上面的K、D值關係跟適合作多還是做空都只是參考指標之一，一般人絕對不能單純看到上面的指標來當作買進賣出的唯一參考，這樣投資股票是非常非常危險的，如果真的只看KD交叉來買進賣出就能賺錢，全世界的人都是複翁了。
如何用 KD 值判斷股票市場行情？
KD 值除了可以判斷買賣訊號，還可以客觀的表現市場過熱或過冷，以下將告訴大家最常使用的 3 種時機。不過要特別說明，判斷市場行情時要使用 D 值的數據。
當D值 > 80：超買區
當 D 值 > 80，為高檔超買訊號，代表多頭強勢，市場過熱，隨時可能回檔或下跌，但還要注意反轉，所以建議等出現死亡交叉後再賣出。
當D值 < 20：超賣區
當 D 值 < 20，為低檔超賣訊號，代表空頭強勢，市場過冷，隨時可能反彈或回升，但需考慮鈍化問題，所以建議等出現黃金交叉後再買進。
D = 50：多空平衡
- D = 50：多空平衡
- D > 50：多頭佔上風
- D < 50：空頭佔上風
KD 鈍化是什麼意思？
KD 鈍化是指 KD 值「一直」處在高檔區（ > 80）或低檔區（ < 20）區。前者稱為「高檔鈍化」，後者稱為「低檔鈍化」。
KD 鈍化重點在於「鈍化區」出現的，KD 黃金交叉 和 死亡交叉 的訊號，通常會規避掉這些訊號不做任何動作，因為認為難以判斷相對高低，但也有人持不同的看法，有興趣了解的人可以參考這篇文章：如何運用KD高檔鈍化後找買點
KD 背離是什麼？
「背離」指的是，股價趨勢與指標趨勢不一致。
- 推薦閱讀：指標背離的交易契機
Jerry總結：技術分析使用 KD 線的注意事項
使用KD值作為指標判斷，有以下幾點要特別注意
短線上容易雜訊
KD 指標之所以被廣為運用，在於它涵蓋了一定時間內最高價與最低價的概念，因此可以很靈敏地反映出價格的變化。但也因為「參數小」反映過於靈敏，所以短線上容易有許多雜訊產生，這也是 KD 指標被許多人詬病的原因。
容易在股票市場有大波段行情前過早出場
因為上面所說的 KD 值鈍化現象，容易讓投資人在行情前小賺出場，大波段行情卻賺不到。
KD訊號過於頻繁，容易有騙線狀況
如果只看日 KD，訊號過於頻繁，容易有騙線的狀況，將資金白白花在進出成本。其實，從不同週期看 KD，並搭配其他技術指標，才能找出真正的進場點！
任何東西都有好的一面與壞的一面， KD 指標也不例外，在使用上要先了解公式的來龍去脈，才比較能知道它的問題在哪裡，在操作上也比較不會受重傷。
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