最新更新日期 2024-12-07
近期虛擬貨幣市場行情熱絡，如果是想要用小錢又想要有高獲利，很多人會用合約交易，合約交易特色是可以使用槓桿、允許做空等等，很像是傳統的期貨交易，但是要注意的事情是合約交易跟期貨一樣有極大風險，本篇Jerry用目前全球最大的幣安交易所為範例，跟大家介紹幣安合約交易怎麼玩教學，優缺點風險注意事項
幣安(Binance)虛擬貨幣交易所介紹與推薦碼手續費優惠
幣安是一家全球性的加密貨幣交易所，為超過300種加密貨幣提供交易平台。2018年初以來，幣安在交易量方面被認為是全世界上最大的加密貨幣交易所，有以下優勢特點：
- 目前全球最大加密貨幣交易所
- 知名度高、安全性高
- 手續費低
- 使用介面親民、簡單
- 交易對與幣種繁多
- 虛擬貨幣理財產品豐富
- 資訊取得較容易、有線上客服
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現貨與槓桿：40% 的交易手續費折扣（1 – 0.8 * 0.75）
合約交易：19% 的交易手續費折扣（1 – 0.9*0.9）
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幣安合約交易是什麼介紹
幣安合約交易是一種可以透過槓桿交易，用較小資金、較低的交易成本，來投機操作的短線交易工具。
合約交易特色是可以開槓桿、允許放空、幫現貨部位避險，對於想要短線做大金額交易的人來說，合約交易會比持有現貨有更多彈性。
合約交易如何運作範例
舉例來說如果是比特幣合約交易，簡單來說這個合約就是在追蹤比特幣價格的波動，如果比特幣上漲，比特幣合約也會以相同幅度（通常情況）上漲，反之亦然。
所以交易邏輯其實跟一般的比特幣交易或是股票交易相同，都是「預判」未來的走勢變化，不同的地方在於買進之後不需要實際持有比特幣資產，所以交易模式可以更加彈性、有效率。
與使用現金購買比特幣，等待比特幣價格上漲後再賣出獲益相比，比特幣的合約交易提供了不同倍數的槓桿，及在比特幣價格下跌中獲利的機會。
當比特幣價格下跌的時候，你可以做空比特幣，通過比特幣的下跌來獲利。
合約交易投資優點
使用合約交易比起現貨交易來說有以下好處
合約手續費比現貨低
另外就是交易成本僅有一般現貨交易的2成左右甚至更低，舉下方幣安現貨跟合約交易的手續費比較
幣安普通用戶手續費
現貨：Taker 0.1%、Maker 0.1%
合約：Taker 0.05 %、Maker 0.02%
Maker-Taker (掛單者-吃單者) 是什麼？
- 掛單費率成立的條件為：買單價格在 賣單最低價格之下；賣單價格在 買單最高價格之上。
- 限價單定義為「在特定價格及特定數量之買賣單」，如您掛單金額與交易對手方的第一價格重疊，則訂單會直接成交。
- 立即成交的限價單與市價單不會被加至掛單簿，並會減少市場深度。當撮合成功時，平台會針對該筆單酌收吃單手續費(Taker fee)。
合約手續費跟現貨差距可以到五倍，手續費較低也是合約特色之一
可以做槓桿交易
前面提到比特幣合約的特性就在於合約內容相當彈性，所以對於一般的投資人來說，即使只有為數不多的資金，也可以透過槓桿放大交易規模。
舉例來說，現在一顆比特幣可以換59,000美元，假設投資人使用100倍交易槓桿，便可以用590元美金的保證金來參與交易，因此比特幣合約不僅吸引許多追求高風險高報酬的投資人，對於資金不多但又想要入門加密貨幣市場的投資人來說也是相當方便的工具。
避險功能
期貨最初被設計出來的用途其實是為了避險，而跟期貨類似的比特特幣合約也有同樣用途。
舉例來說，對於部分平常有在交易比特幣資產的投資人來說，如果並不看好未來比特幣價格走勢，但又不想把手上的比特幣賣掉的話，便可以透過做空比特幣合約來進行避險。
合約交易流動性高
比特幣合約的流動性是加密貨幣市場中最流動的市場之一，月交易量高達數兆元，交易能夠以相當有效率的方式完成，投資人不需要承擔額外的滑點損失。
*滑點損失*：投資人預期交易的價格與實際交易的價格不一致，舉例來說你想以100塊錢買進X幣，但因為流動性太低的關係一直無法達成交易，最後僅能夠以105塊錢買進X幣，此時多出的五塊錢就是所謂的滑點損失。
合約交易風險與缺點
比特幣合約不得不提到的風險莫過於爆倉風險，跟期貨交易相同，假設今天我參與了一個20倍槓桿的做多交易，當今天這檔資產價格下跌5%，我便會賠光我保證金帳戶裡的全部資金，此時的情況便稱為爆倉。
Jerry是不建議新手直接開合約槓桿做投資使用，除了需要有隔夜費用的成本外，新手很容易因為使用槓桿而有過大的損失。
幣安合約交易推薦碼手續費優惠與手續費如何計算
合約手續費會依U本位、幣本位、掛單方、吃單方而有不同，可以參考幣安官網手續費說明。
以上手續費如果有使用Jerry推薦碼註冊以及使用BNB會有手續費折扣，使用Jerry推薦碼註冊有現貨跟槓桿20%手續費折扣、合約10%手續費折扣，搭配BNB有25%現貨手續費折扣與10%合約手續費折扣，等於手續費最高6折！
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幣安合約交易手續費如何計算
例如現在BTC/USDT報價為101,000，使用限價單設定100,000買進，就不會立即成交，等到價格下跌才會成交，這樣就算是掛單（Maker），如果設定102,000買進會立刻成交就會算吃單（Taker）手續費
要注意的是因為合約交易使用槓桿時，手續費率是根據合約規模計算，而不是根據你的保證金計算。
例如你保證金100 USDT 但使用50×槓桿，意思是交易價值5,000 USDT的合約，所以手續費要用5,000計算，如果幣安的普通用戶是Maker單成交，手續費0.02%，實際手續費計算如下
5,000 X 0.02% = 1
合約交易新手必備兩個觀念：槓桿與保證金
因為合約交易跟期貨類似，都是有槓桿以及是保證金的制度，所以投資合約前一定要先了解保證金跟槓桿概念。
以幣安來說你可以透過合約，只要手上持有少數加密貨幣（通常是穩定幣 USDT），即可用1~125倍等不同的槓桿倍數（不同加密貨幣槓桿倍數可能不同），去做多或者做空BTC、ETH、SOL等不同的加密貨幣。
像是下方就是幣安裡面BTC/USDT可以使用的槓桿就是1~125倍
合約交易保證金如何計算：初始保證金與維持保證金
初始保證金 = 倉位名義價值 / 開倉使用槓桿
假如你是用100USDT，使用合約做多交易，設定20x(20倍)槓桿的加密貨幣，這份合約規模相當於持有價值相當於20X100=2,000USDT 價值（假設是BTC/USDT）。
維持保證金 = 倉位名義價值 * 維持保證金率 – 維持保證金額
請參閱槓桿和保證金，以了解有關倉位名義價值、最大槓桿倍數和其對應的維持保證金比率、以及維持金額的最新信息。
當BTC/USDT上漲10%，相當於價值2000USDT 的合約上漲10%，獲利為200USDT。
因為實際上我們只是使用100USDT的保證金，實際獲利是200/100 = 200%
但反過來說，當標的物只要下跌5%，虧損就是 5X100=100USDT你原先的保證金100 USDT就歸零。
所以如果總保證金不足，很可能會被強制平倉（爆倉）。
什麼是爆倉與如何計算爆倉風險？
爆倉的因素與本金有較大的相關, 並不是價格一下跌就會爆倉，舉例來說：
在BTC/USDT 55000時，我以本金1000美金，20倍槓桿買入0.1手BTC。
使用保證金：55000/20*0.1=275 USDT，此時賬戶可用資金 = 1000 – 275 = 725
先虧損可用資金725，再虧損佔用保證金虧損*70%（275*0.7=192.5USDT） 就會爆倉。
即是我若虧損 725 + 192.5 = 917.5 USDT 就會爆倉
因為買了0.1手，0.1手如果要虧損917.5USDT，那麼BTC就需要波動9175USDT。
如果是買入看漲，那麼55000-9175= 價格低於45825爆倉
如果是賣出看跌，那麼55000+9175=價格高於64175爆倉
爆倉後賬戶剩餘1000-917.5-手續費=大約剩餘80USDT，簡單來說如果有充足的本金，爆倉就不容易。
幣安合約交易價格介紹：最新價格、標記價格
在幣安合約交易裡面新手一開始可能會有疑惑的事情是，為什麼會有兩個不同價格像是下方黃色區域的部分
這兩個價格分別是所謂的最新價格（102,650）跟標記價格（102,625）
兩者價格的差異如下
- 最新價格：合約交易的最新成交價。簡單來說，交易歷史中的最後一筆交易為最新價格，它用於計算用戶的已實現盈虧。
- 標記價格：使用資金數據和來自多家現貨交易所的一籃子價格數據的組合計算。其中用戶的強平價格和未實現盈虧，是根據標記價格計算。
誰適合合約交易？合約交易會賠錢嗎？
比特幣合約彈性的特性適合大部分投資者，無論你是資金有限的小資族，還是追求高槓桿交易的風險愛好者，又或是跟筆者一樣對加密貨幣抱持強烈好奇心想要一窺這個神秘貨幣市場的人，也可以透過比特幣合約來實際感受加密貨幣的魅力。
而且合約交易能支援的虛擬貨幣也很多，除了有比特幣有支援合約交易，比較知名的幣別也都會有支援合約交易，像是ETH、SOL、DOGE等等。
Jerry 這裡要再次強調，合約交易是具有高風險的，可以獲得高報酬也可能會有鉅額損失，請審慎評估自己可以接受的損失範圍，幣圈流傳過一句話是「珍惜生命遠離合約」
為什麼會這樣說是因為合約交易會賠錢最大有兩個原因：
1.槓桿開太大
2.停損停利沒設好，想要凹單就爆倉了
Jerry幣安合約交易總結
這篇文章全面介紹了幣安合約交易，解釋了其運作方式、優缺點、風險，以及適合的投資者。作者使用幣安交易所作為範例，指出合約交易的彈性及其高風險特性，並提醒新手投資者在進行合約交易時需謹慎。
- 合約交易優點
- 手續費較低，約現貨的20%。
- 可使用槓桿放大交易規模。
- 提供避險功能，保護現貨部位。
- 高流動性，降低滑點損失的風險。
- 風險與缺點
- 主要風險為爆倉風險，特別是使用高槓桿時。
- 新手不建議直接進行高槓桿交易。
- 爆倉計算
- 合約交易的適合族群
- 適合資金有限者或追求高風險高報酬者，但需謹慎評估風險。
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