最新更新日期 2024-11-29
在經歷多年抗爭，全球最大虛擬貨幣交易所幣安創辦人下台並且自願接受美國監管認罰後，美國證監會SEC終於在2024年1月11日批准了『比特幣現貨ETF』，也就是說一般的股市投資人直接在股市上就能像購買標普指數ETF或蘋果股票一樣直接申購ETF了。
這不僅對於整個虛擬貨幣圈來說是一個非常大的破圈，對傳統金融來說也是不小的挑戰！
Jerry本篇介紹要來介紹『比特幣現貨ETF』以及最後會詳盡分析比特幣現貨ETF與傳統比特幣投資或比特幣價差合約的比較，最後也會介紹台灣如何可以投資比特幣ETF的方法。
比特幣現貨ETF是什麼介紹？
比特幣現貨ETF是一種民眾可以直接在證券交易所交易的基金，該基金大部分資金都是用來購買比特幣，所以本身淨值的漲跌幅會與比特幣現貨價格漲跌幅接近，並且通過ETF的申購贖回機制讓淨值貼近股價。
因此投資人直接在股票市場買賣該ETF就等於參與了比特幣投資。
美股比特幣ETF有哪些？
可以預計，投資比特幣ETF的人會越來越多，SEC在2024年1月11日首次批准了11 檔比特幣現貨ETF，規模高達1.7兆美元，相關資料如下表所列!
| 編號 | ETF名稱 | ETF 代號 | 管理費 |
| 1 | Bitwise Bitcoin ETP Trust | BITB | 前6個月0%，之後0.2% |
| 2 | ARK 21Shares Bitcoin ETF | ARKB | 前6個月0%，之後0.21% |
| 3 | Invesco Galaxy Bitcoin ETF | BTCO | 前6個月0%，之後0.39% |
| 4 | Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust | FBTC | 2024年7月31日前0%，之後0.25% |
| 5 | WisdomTree Bitcoin Fund | BTCW | 前3個月0%，之後0.49% |
| 6 | Valkyrie Bitcoin Fund | BRRR | 前3個月0%，之後0.49% |
| 7 | BlackRock’s iShares Bitcoin Trust | IBIT | 前12個月0.12%，之後0.25% |
| 8 | VanEck Bitcoin Trust | HODL | 0.25% |
| 9 | Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% |
| 10 | Hashdex Bitcoin ETF | DEFI | 0.90% |
| 11 | Grayscale Bitcoin Trust | GBTC | 1.50% |
（通過的比特幣現貨ETF截至 2024/1/11，整理by: Mitrade）
投資現貨比特幣ETF的好處有哪些？
為什麼要投資比特幣ETF呢？比特幣ETF主要有以下優點
比起基金來說投資更簡單
ETF相比傳統基金的好處就是投資簡單，時時可交易甚至可以當沖，對於價格波動劇烈的比特幣等虛擬貨幣，一天一報價的基金並不適合投資人，而期貨自帶的槓桿特性對多數投資人來說等於風險，因此，比特幣現貨ETF的推出讓很多不想再開一個加密貨幣交易所的保守投資人多了一個選擇。
增加流動性：
現貨ETF不用轉倉，更容易在股票市場買賣。
相對過去的比特幣期貨ETF來說，長期持有價值不斷下跌的風險消失，投資人若長期看好比特幣，可以像持有SPY、QQQ等ETF一樣直接長期持有比特幣現貨ETF。
還有當大額資金流入後，未來大額資金要撤出的時候不會引發比特幣價格波動過於劇烈，對於資產穩定度有很大的加分作用。
現貨ETF交易費用降低：
最後比特幣現貨ETF推出的目的是增加交易族群，多數發行公司都以增加AUM為主要目的，除了老牌的灰度GBTC管理費還是收到1.5%/年，本次核准的11檔ETF中有6檔直接宣布一開始0管理費，之後最低也只收0.2%/年。
相比比特幣期貨ETF管理費接近1%/年或是灰度早期的2%/年來說都是超低的費用。
金融監管相對完善：
比特幣ETF必須向美國證券交易委員會（SEC）註冊並接受監管，在傳統金融市場內受到監管會加強安全和保障。
提供金融機構投資比特幣的合法性：
提供許多金融機構或基金投資比特幣的合法性，許多金融企業或基金法律規定只能投資現金或金融資產，而過去CFD或交易所的比特幣都不被視為這類的資產，這次通過上市到那斯達克、紐交所之後，上述機構可在美歸允許空間內投資它。
渣打銀行預估，未來將吸引500億至1000 億美元資金流入，將推動比特幣價格在 2025年底達到20萬美元。
比特幣現貨ETF與比特幣價差合約CFD比較差異
目前比特幣ETF一股的價格較低，通常是100美元以下，而直接投資比特幣，即使一次只買0.01顆，價格也要數百美金，因此，如果想長期投資比特幣不用槓桿，資金又低，那比特幣ETF與交易所會是較適合的選擇。
另外，比特幣現貨ETF類似股票，融資槓桿倍數低，融券放空很麻煩，因此若想要短線投資或用槓桿放大效益，那比特幣價差合約會比較適合，CFD交易靈活度更高，槓桿倍數高，而且多空皆可操作。
對比直接投資比特幣，省去了儲存比特幣的麻煩，僅針對交易來說比特幣差價合約更方便。
| 比特幣 | 比特幣現貨ETF | 比特幣價差合約CFD | |
| 槓桿倍數 | 高（最多125倍） | 低 (最多2.5倍) | 中 (最多10倍) |
| 放空交易 | 複雜，需要借券 | 複雜，需要借券 | 簡單，多空交易方式一樣 |
| 適合投資 | 波段短線，長期投資，多空皆可 | 小資族定期定額 (每期小於100美金) | 波段短線交易，多空雙向皆可 |
| 是否持有比特幣 | 是 | 間接持有比特幣 | 並不持有比特幣 |
| 交易所 | 加密貨幣交易所 | 股票交易所 | 外匯交易商 |
| 交易費用 | 比特幣交易费用（掛單/吃單0.1%） | 複委託交易手續費(0.1~1%) 或有些海外券商免手續費 | 無交易手續費 |
| 持有成本 | 存儲費 | 保管費 | 隔夜利息 |
（比特幣 vs. 比特幣ETFvs. 比特幣CFD, 整理by: Mitrade）
這裡Jerry做一個小結
比特幣現貨ETF的優勢在於投資本金更低，在傳統股票市場交易，以及間接持有比特幣，但保管費支出還是會侵蝕ETF的淨值。
因此，除非是小額定期定額『存』比特幣，並且打算長期持有不想有任何槓桿，那比特幣現貨ETF會比CFD更適合。
台灣複委託可以投資美股比特幣ETF嗎？
目前台灣金管會是有條件開放台灣投資人可以用複委託投資比特幣ETF，但是考量虛擬資產性質複雜且價格波動劇烈，虛擬資產ETF投資風險較高，證券商受託買賣外國虛擬資產ETF之委託人以專業投資人為限。
專業投資人包含專業機構投資人、高淨值投資法人、高資產客戶、屬於專業投資人之法人或基金、及屬於專業投資人之自然人。
專業投資人代表資產要有超過3000萬以上，一般人根本很難達成，如果是想要參與比特幣可以參考底下其他做法
比特幣投資台灣虛擬貨幣交易所推薦：MAX虛擬貨幣交易所
最簡單的做法就是透過台灣合法的虛擬貨幣交易所進行比特幣買賣，像是台灣最大的就是MAX虛擬貨幣交易所，可以透過MAX交易所進行台幣跟比特幣的買賣很方便，詳細交易所介紹如下
MAX 數位資產交易所 於 2018 年上線，提供用戶 P2P 交易撮合服務，為全球排名於前 50 名且台灣最大數位資產交易平台，亦為全球首間將用戶法幣資金交由銀行信託保管，真正落實法幣信託安全保管；2018 年發行 MAX Token ；2021 年領先同業完成台灣金管會的洗錢防制法令遵循聲明。
MAX 提供 24 小時線上交易，並有提供法幣入金管道﹕銀行轉帳
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MAX虛擬貨幣交易所安全合法嗎？通過金管會防洗錢規範
台灣金管會是有一個虛擬通貨防洗錢防制名單，裡面的交易所都是受的金管會規範，下面是符合的名單，其中本文MAX是裡面第一個現代財富科技，在台灣是合法的。
完整內容與業者名單可參考：金管會證期局虛擬通貨平台及交易業務事業
MAX虛擬貨幣交易所台北登記地址與服務時間
另外MAX在台灣是有實體店面地址的，如果是台北的朋友還可以直接到門市尋求幫助與服務，
電話客服：02-2722-1314（週一至週五 10:00am ~ 12:30pm & 1:30pm ~ 6:00pm）
現場諮詢服務：台北市中正區八德路一段 104 號 (週一至週日，12:00pm ~ 8:00pm)
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MAX虛擬貨幣交易所台幣出入金費用與時間多久介紹
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更完整介紹可以參考：MAX交易所安全合法嗎使用心得｜手續費優惠與台幣出入金教學
比特幣投資CFD推薦：Mitrade交易平台
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| 投資商品 | 股票、加密貨幣、商品、指數等 |
| 投資成本 | 入金：不收取入金費用 出金：每月四次免手續費 隔夜費用：超過1倍槓桿需要收取 買賣價差：有 交易：無交易手續費 |
| 槓桿 | 依照投資產品而定、最高可以有200倍槓桿 |
| Mitrade特色 | 1.客戶資金獨立信託保管 2.靈活彈性的槓桿運用 3.出入金免手續費 4.多元方便入金管道(信用卡、電匯等) 5.簡潔清晰的中文的交易介面 |
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