最新更新日期 2024-11-02
在看台灣股票市場時，是否有注意到有些公司的名字後面會加上「-KY」？這些有加KY的股票和一般的股票有什麼不同呢？今天Jerry就帶你一起來認識，什麼是KY股以及股票背後有KY的風險與優缺點。
KY 股票是什麼？
KY 其實是英國開曼群島（The Cayman Islands）的代稱，原本證卷名稱後有KY就代表，這個公司是在英國開曼群島註冊，但在台灣首次掛牌上市的公司。
因為早期大部分台商在國外註冊的公司都是在英國開曼群島註冊，所以KY股後來也衍伸成為在國外註冊但在台灣首次掛牌上市的股票。
如何識別投資股票哪些是KY股票
想要找到 KY 股，可以到臺灣證卷交易所的網站，從「交易資訊」點選「第一上市外國股票成交量值」就可以看到囉！（https://www.twse.com.tw/zh/trading/historical/mi-stock-first.html）從證卷名稱也可以看到後面都會加上「-KY」，如下面證券APP搜尋KY 就可以看到很多KY股票
KY 股票與一般上市櫃股票差異？
KY 股和一般上市櫃股票最大的不同，就是 KY 股是海外的公司，所以其上市條件與臺灣本地公司的要求是不太相同的。
近年來因為KY公司爭議不斷，所以金管會有針對KY公司募資做較為嚴格的規範，但相較於在台灣的公司，其財報等資訊還是相對比較不透明。
像是近期最有名的就是康友-ky 的下市新聞：https://www.thenewslens.com/article/149683
為什麼台灣公司會選擇 KY 股上市？
會在台灣上市的公司基本上是台商，而之所以有很多台商到英屬開曼群島註冊公司，是因為開曼群島是一個政局相對穩定，又不收取所得稅的英國領地，許多台商為了避稅，就選擇在開曼群島註冊啦！
另外還有幾個原因如下：
- 擴大資金來源：台灣證券市場的規模相對穩定，海外公司可以在台灣募集到更多資金，支持其業務發展。
- 提升企業知名度：在台灣上市，可以提高企業在台灣的知名度，擴大市場影響力。
- 更容易獲得投資：台灣投資人對某些海外公司的投資興趣可能較高，例如中國大陸的科技公司，在台灣上市可以更容易吸引台灣投資人。
- 優化股權結構：海外公司可能希望透過在台灣上市，優化其股權結構，例如引入台灣的戰略投資者
投資 KY 股票的風險與優缺點
由於 KY 股票的公司是設在海外，而台灣的課稅原則是「屬地主義」，不在台灣境內的所得是不課稅的，所以 KY 股最大的優點就是其發放的股利是屬於境外收入，所以股利只要在新台幣 100 萬以下，就不會計入股利所得稅也不會扣股利的二代補充保費，因此購買有配息的 KY 股有「免稅、節稅」的功能。
但其實有許多投資老手是不太推薦投資 KY 股票的，原因也是因為其投資的風險比較高，雖然有節稅的優點，但有很多 KY 股是沒有發股息的。
而且如果是在美國註冊的 KY股，依照美國稅法規定，會被課 30% 的稅，比台灣課的稅還要高，另外因為公司的所得幾乎都是美元或其他貨幣收入，所以也可能會發生「匯率損失」。
除此之外，因為公司和財產所在地為國外，非臺灣司法管轄權所能涵蓋，因此如果有發生財報不實等不法行為時，台灣的投資人要進行求償是相對困難的。
台灣存託憑證（TDR）跟KY股票差異？
這兩個名詞很常被搞混，兩者定義與差異如下：
TDR「台灣存託憑證」
是台灣證券交易所為海外公司在台發行的一種證券。
投資人透過購買TDR，可以間接持有海外上市公司的股票。
TDR的交易方式與台灣股票相同，但在交易過程中需要特別留意匯率變動的風險。
- 優點：
- 投資門檻較低，可購買較小單位數量的股票。
- 交易方式簡單，與台灣股票相同。
- 缺點：
- TDR價格會受到匯率波動影響。
- TDR的流通性可能較低，不易買賣。
KY股票
海外公司也可以直接在台灣證券交易所上市，這類股票通常以「KY」為代號。
這些公司需要符合台灣證券交易所的上市條件，例如財務狀況良好、公司治理健全等。
直接在台上市的海外公司通常具有較高的知名度和規模，也可能擁有較高的成長潛力。
- 優點：
- 投資人可直接持有海外公司的股票，享受公司成長帶來的收益。
- 流通性較高，交易更方便。
- 缺點：
- 投資門檻可能較高，需要購買較大單位的股票。
- 公司資訊透明度可能較低，需特別注意投資風險。
| 管道 | 描述 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|---|
| 台灣存託憑證（TDR） | 台灣證券交易所為海外公司在台發行的一種證券。 投資人透過購買TDR，可以間接持有海外上市公司的股票。 | 投資門檻較低，可購買較小單位數量的股票。交易方式簡單，與台灣股票相同。 | TDR價格會受到匯率波動影響。 TDR的流通性可能較低，不易買賣。 |
| 海外公司直接在台灣上市(KY股票) | 海外公司直接在台灣證券交易所上市，這類股票通常以「KY」為代號。 這些公司需要符合台灣證券交易所的上市條件，例如財務狀況良好、公司治理健全等。 | 投資人可直接持有海外公司的股票，享受公司成長帶來的收益。流通性較高，交易更方便。 | 投資門檻可能較高，需要購買較大單位的股票。 公司資訊透明度可能較低，需特別注意投資風險。 |
為何KY股票證券商APP不讓我買？如何購買興櫃KY股？
一般上市櫃的KY股票都是開證券戶可以買，但是如果你是想要買興櫃的KY股票，受主關機關規定你需要有一定的交易經驗，符合者方可購買，請見下表１：
表１、興櫃ＫＹ股購買資格
開戶滿三個月
如果你是開戶未滿三個月的股市新手，那你暫時無法購買興櫃ＫＹ股。
近一年交易10筆
從現在往前推一年內，要有10筆以上的交易紀錄且交割完成，買進或賣出都算。
由於交易筆數的規定並沒有區分整股或零股，所以最快速又省錢的方法是，你分10筆買進零股，這樣２個交易日（Ｔ＋２日）交割完成後你就符合此項資格。
簽署風險預告書
符合上述兩種資格後，你還要簽署興櫃股票風險預告書，部分證券公司的ＡＰＰ可以線上簽署，如果你的證券公司沒有提供線上簽署，那你只能臨櫃洽辦。
首次委託需人工
第一次委託買興KY股票，你需要打電話給你的證券營業員採用人工委託，之後就可以自己用手機ＡＰＰ委託了，就是第一筆需要人工。
Jerry KY股票研究心得總結
Jerry提醒如果要投資 KY 股，和投資其他的股票一樣，都需要先對公司以及相關產業有一定的了解，尤其因為 KY 股的資訊和財報可能會相對比較不透明，所以需要做更多的功課，並且避免投資市值太小的公司，才能避免虧損。
那為什麼台灣公司會選擇在英屬開曼群島註冊公司的原因是因為開曼群島政局穩定，且不收取所得稅。投資KY股的優點是股利屬於境外收入，可免稅、節稅，但風險較高，且投資人可能面臨匯率損失和求償困難等問題。
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