0056 ETF連結基金優缺點｜連結基金是什麼與跟0056 ETF比較差別

最新更新日期 2025-11-17

對許多投資人來說0050、0056是超熱門的資產配置ETF。而現在除了ETF之外，市場上還推出了ETF連結型基金，都是可以投資追蹤大盤的商品，那如果投資0056 ETF跟0056 ETF連結基金有甚麼差異呢？

本篇內容目錄

什麼是指數型ETF連結基金？

ETF連結基金是將基金淨資產的90%以上投資於某一檔ETF作為主要投資標的，其餘部位則投資於流動性較高的投資標的，或是保留適度現金給投資人進行買進或贖回。

ETF連結基金具有稅負優勢，適當搭配基金平台活動，手續費甚至比券商還低，而ETF連結基金的配息型與累積型讓投資人有更自由的配息選擇，多元的申購管道與較低的入手門檻也讓任何投資人都有機會參與ETF投資。

怎麼看基金是屬於指數型ETF連結基金？

連結型基金是由投信公司發行的，90%的資金用來買進主基金，而剩下的10％做其他的投資規劃，例如：證券、短期投資商品，我們在投資商品時，可以確認其基金的分配方式是否如上。

也可以直接從基金名稱上面直接判斷，是連結基金基金名稱會有連結兩個字如下：

指數型ETF連結基金特色優點有什麼

ETF 連結型基金沒有流動性問題，買入賣出的時候不需要看市場交易量，因此沒有無法成交的風險，也不會有折溢價問題。

如果投資風格是容易受價格波動影響的人，那ETF連結基金的投資方式會較輕鬆簡單；

如果投資族群是高資產的投資人，ETF連結基金會更具有稅負優勢。

ETF連接基金提供配息與不配息之受益權單位級別，提供投資人多元選擇，若選擇不配息型(累積型)ETF連結基金，將其股息收益累積再投資計入基金淨值，讓投資人不會錯過利息再投入的複利效果，並且也因為沒有配息，不會被收取配息的稅費，所以才會說連結型基金更具備稅負優勢。

指數型ETF連結基金投資適合族群

連結型基金結合固定收益與成長性，成為許多投資人的理想選擇。

以下是適合投資連結型基金的四大族群：

1. 小資族與職場新鮮人

門檻低，輕鬆上手：連結型基金支持定期定額投資，最低僅需 3,000 元即可開始，讓剛踏入社會的小資族也能輕鬆加入投資行列。

2. 追求穩定收益的投資者

穩健配置，收益穩定：連結型基金的資產通常與固定收益證券配置掛鉤，具有相對穩定的收益率。
穩定現金流：適合希望每年獲取穩定現金回報的投資人，例如準備退休或有固定財務需求的族群。

3. 希望降低風險的投資者

低波動性，減少風險：以固定收益證券為主要投資標的的連結型基金，其市場波動性較低。
風險敏感者的安心選擇：適合對市場波動敏感、不想承擔高風險的投資者。

4. 對長期投資感興趣的投資者

累積型收益，稅務優勢：選擇不配息型（累積型）的連結型基金，可將股息收益再投資，計入基金淨值。
適合長期布局：這種結構提供稅務優勢，更適合有耐心的投資者進行長期資產累積，享受複利效應的力量。

連結型基金以低門檻、穩定性及多元性，為不同類型的投資者提供靈活的投資方案。

不論是剛起步的小資族、追求穩健收益的家庭投資者，還是專注長期布局的理財規劃者，都能透過連結型基金找到符合需求的理財工具。

0056 ETF VS 0056 ETF 連結基金優缺點比較

Jerry認為投資連結型基金會有以下的優缺點提供給大家：

1. 投資門檻低，輕鬆入手

資金需求大幅降低：直接購買ETF需要一次性支付大筆資金，例如以 0050 為例，2023年2月9日收盤價為 120.9 元，購買一張需約 129,000 元。
小資族的最佳選擇：連結基金則支持定期定額投資，最低僅需 3,000 元即可參與市場，是小資族和新手投資者的理想入門管道。

2. 降低風險，應對市場波動

靈活現金配置：連結基金會保留部分現金，用於投資人買入或贖回需求。當市場下跌時，持有現金反而有助於減少資產損失，表現出更強的抗跌能力。
穩定性提升：適合對風險較敏感或希望以較低波動性布局市場的投資人。

3. 無折溢價問題，投資更安心

ETF的折溢價挑戰：在市場波動中，投資人可能買到溢價的ETF，卻賣出折價的情況。例如國民ETF 0050，近一年折溢價差異達約 1.5%，易造成買貴賣低的風險。
連結基金優勢明顯：ETF連結基金每日僅有一個淨值價格，不受市場情緒或盤中波動影響，完全避免折溢價問題，投資效率更高。

4. 稅負優勢，靈活資金規劃

稅務壓力減輕：配息型基金會增加應稅收入，可能影響納稅負擔，而累積型連結基金則讓投資人更自由地安排資金，優化稅務規劃。

累積型的稅務優惠：ETF連結基金提供 配息型 與 累積型 選擇，若選擇累積型，無需繳納額外稅款，資金成長完全計入基金淨值，適合長期資產增值需求。

Jerry認為其中最大的優勢就是有稅負上的優勢，尤其0056 一年配息4次，如果金額較大稅負壓力就更大！

對於稅務規劃有考量的投資配置連結型基金是不錯的選擇之一。

投資0056 ETF連結基金缺點：

投資成本花費較高：由於連結型基金投資為基金，需要申購手續費，在購買後需要支付投信基金團隊來管理這檔商品，而投資的錢並不會放在基金公司，會放在一個第三方保管機構，例如銀行。

與ETF報酬率可能產生誤差：原因並不是來自折溢價，而是它規定90%資產投資於ETF，而10%資產則是不強制規定，而這剩下10%通常是放在短期穩定的商品上，來應付基金投資人的申購與贖回。

也是因為這樣10% 的投資分配差異，連結型基金的績效會跟追蹤的ETF可能會有些許的誤差，這個誤差尤其在多頭市場誤差可能拉大，多頭時期連結型基金報酬落後一些、空頭時期連結型基金稍微好一些。

0056 ETF連結基金（累積型）和0056 ETF的投資手續費用差異

假設各別投入100萬元，兩者投資與手續費差異如下：

其中稅務部分會比較複雜，就先以分離課稅28% 當作股息所得稅做計算

比較項目/商品	0056 連結基金 (累積型)	0056 ETF
手續費	3,000 (100萬 × 手續費0.3%) 使用鉅亨買基金還直接0手續費	1,425 (1000萬 × 買入手續費0.1425%) 使用證券商手續費優惠最低1折變成142.5
管理費	4,300 (1000萬 × 管理費0.43%)	4,300 (1000萬 × 管理費0.43%)
交易稅	0	100 (100萬 × 手續費0.1%)
股利所得稅	0	8,400 (100萬 × 殖利率3% ×股息稅率28% )
費用總計	使用鉅亨買基金最低7,000（勝）	12,942.5
費用成本(%)	0.7%（勝）	1.29%

有關於投資成本的部分，Jerry推薦可以使用基金平台定期定額申購基金，像是鉅亨買基金就有定期定額申購0手續費的優勢，這樣可以直接避免第一個投資成本較高的問題。

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Jerry 0056 ETF連結基金優缺點總結

ETF 連結基金並不會將所有資金都投資目標 ETF，剩下的基金額度在不同商品會有不同的設定規劃，不過或多或少都會保留現金部位，給投資人進行買進或贖回。

如果在市場趨勢持續往上的時候，持有現金的部分會讓連結基金的報酬比 ETF 更少；然而在市場趨勢持續下跌時，持有現金反而會有較抗跌的效果。

對資金充沛，積極追求報酬的投資人來說，連結基金或許較不適合，雖然分散了風險但同時也稀釋了報酬。

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